CPI放缓引发降息憧憬,美元跳水反弹黄金上涨6美元

嘉盛市场分析3个月前行情分析

周三(3月12日)美国2月CPI数据如期出炉,整体表现低于市场预期,未季调CPI年率录得2.8%,低于预期的2.9%,为去年11月以来最低;季调后CPI月率仅为0.2%,不及预期的0.3%,创去年10月新低。核心CPI同样疲软,未季调核心CPI年率降至3.1%,低于预期的3.2%,为2021年4月以来最低;核心CPI月率仅录得0.2%,不及预期的0.3%。分项数据中,能源CPI年率从1%降至-0.2%,住房CPI年率从4.4%回落至4.2%,食品CPI年率微升至2.6%,而新车和二手车CPI年率则分别维持在-0.3%和0.8%。数据反映出美国2月消费者价格增长明显放缓,但仍高于美联储2%的目标。

市场即时反应:美元跳水后反弹,黄金美股起飞

数据公布后,市场反应迅速且剧烈。美元指数短线跳水31点,随后反弹逾37点,最高触及103.7331,显示市场对通胀放缓的解读存在分歧。外汇市场上,英镑/美元跳涨至1.2990,为11月7日以来最高,欧元/美元则一度冲高至1.0933后回落,显示美元走软的短暂窗口。

现货黄金短线上涨6美元,报2918.46美元/盎司,反映避险资金对降息预期的追捧。

美股三大股指期货涨幅迅速扩大,标普500指数期货涨1.5%,纳斯达克指数期货涨1.8%,道琼斯指数期货涨1.2%,显示市场风险偏好回暖。

美债收益率则出现分化,10年期收益率维持在4.287%的高位,但两年期收益率从涨4个基点转为跌3个基点,分析师Chris Anstey指出,这表明市场对短期通胀预期的调整。

与此同时,美国垃圾债券利差扩大至322个基点,为2024年9月中旬以来最宽,暗示市场对风险资产的担忧并未完全消散。高收益债券市场的波动可能预示未来金融市场潜在的紧张情绪。

美联储降息预期升温:6月重启降息成焦点

CPI数据低于预期,直接点燃了市场对美联储降息的乐观情绪。交易员迅速调整押注,加大了对今年至少降息两次的预期,同时普遍认为美联储将在6月重启降息。短期利率期货在数据公布后缩窄了早前跌幅,显示市场对下周(3月19日)美联储会议维持利率在4.25%-4.50%区间的预期不变,但对中期宽松的憧憬明显升温。美银证券美国分析师Stephen Juneau警告:“通胀高于美联储目标的时间越长,即便是由于暂时性因素,预期转向上行的可能性就越大,这将使美联储恢复价格稳定的任务更加困难。”这一观点暗示,若未来几个月通胀因外部因素(如进口成本上升)反弹,降息节奏可能再度受阻。

高盛的预测则更具体,他们估计核心PCE(美联储更关注的通胀指标)将从1月的2.65%升至年底的3%,意味着通胀下行并非一帆风顺。结合基本面看,美国实际周薪年率从0.7%降至0.6%,月率从-0.3%回升至0.1%,显示劳动力市场韧性犹存,但消费动能有所减弱,这为美联储提供了更多宽松空间。技术面上,美元指数在103.7附近遇阻,短期均线呈死叉迹象,若无法突破104,降息预期可能进一步发酵。

市场走势影响:短期反弹可期,长线仍需警惕

从市场走势看,CPI数据引发的即时反弹已在黄金、股市和部分外汇品种上显现。黄金在2918美元附近企稳,若美联储降息预期持续升温,技术面上的多头趋势可能推动其挑战2950美元关口。美股的上涨则受到科技股带动,纳斯达克指数期货1.8%的涨幅显示资金回流成长型资产,但垃圾债券利差的扩大提示风险偏好并非全面回暖,投资者需关注后续财报季的表现。

外汇市场方面,英镑/美元突破1.30关口的技术意义重大,若能守住1.2960的前高,短期仍有上行空间;欧元/美元在1.0933遇阻回落,月线RSI虽偏多,但短期震荡格局未变。分析师Chris Anstey认为,“CPI弱于预期是个好消息,尤其是经济学家们曾警告季节性因素可能推高数据”,这为市场提供了喘息机会。

然而,长线走势仍存变数。未来几个月进口商品成本可能因外部因素上升,推高通胀预期。若果真如此,当前降息憧憬可能被打断,市场或迎来新一轮调整。结合基本面,能源价格的回落为通胀降温提供了缓冲,但住房和食品成本的粘性仍存,叠加垃圾债券市场的警示信号,投资者需警惕短期反弹后的潜在回调风险。技术面上,标普500若突破前期高点,需关注成交量配合,否则追高风险加大。

总之,2月CPI数据为市场注入了一针强心剂,但通胀路径的曲折与经济前景的不确定性,意味着交易者需在乐观与谨慎间找到平衡。

相关文章

8月10日财经早餐:金价一度突破1800关口,静待美国CPI提供更多美联储加息线索

  北京时间周三(8月10日)亚市早盘,美元指数交投于106.30附近,市场等待即将公布的美国CPI数据为美联储将在9月以多激进的步伐加息提供线索;金价周二上...

8月17日财经早餐:金价下跌,美联储官员对是否需要进一步加息意见不一

  北京时间周四(8月17日),日元兑美元周三进一步走软,徘徊在去年曾引发干预的区域附近,日元兑美元已连续四个交易日触及145日元的关键点位;金价下跌,美元走高,同时美联储7月政策会议记录凸显出,决策...

7月20日财经早餐:金价持于八周高位附近,市场寄望美联储很快暂停加息

  北京时间周四(7月20日),美元周三反弹,之前公布的数据显示,英国6月通胀降幅超过经济学家预期,导致英镑兑其他主要货币大幅下跌;金价在八周高位附近徘徊,此前最近的经济数据再次点燃了人们对美联储可能...

9月27日财经早餐:新经济计划将损害财政状况,英镑骤降超500点!英国央行或出手救助跌势

  北京时间周二(9月27日)亚市早盘,美元指数交投于114.12附近;美元周一再度刷新二十年高位至114.68,受益于英镑骤降超500镑和欧元创下二十年新低的帮助,投资者担心英国的新经济计划将损害该...

外汇交易提醒:美国大选来临之际美元下跌,受最新民调拖累?

  美元周三周一(11月4日)在亚洲盘初下滑近0.4%,回吐了上周五大部分涨幅,投资者准备迎接可能对全球经济至关重要的一周;这一周美国将举行总统选举,而且美联...

10月21日财经早餐:特拉斯辞职!英保守党提高首相门槛,美元兑日元32年来首次站上150关口

  北京时间周五(10月21日)亚市早盘,美元指数交投于112.83附近;美元兑日元周四自1990年以来首次突破150这一具有象征意义的水平,引发了人们对财务省和日本央行可能在关键水平进行秘密干预的猜...

关闭广告
关闭广告
×